1. 金融市场概览

国内外宏观动态

• • 交易商协会新规：7月16日，银行间市场交易商协会发布《关于场外衍生品交易报告有关事项的通知》（原文链接详见文末），要求市场参与者向交易商协会和数据报告库报送在央行认可的交易平台以外达成的场外衍生品交易信息，覆盖挂钩利率、汇率、债券、信用、黄金等品种的互换、远期及非标准化期权合约，包括金融机构对客户（含企业）开展的同结构交易。市场参与者应于每月前五个工作日内报送上月交易信息，首次报送需追溯至2023年以来的全部历史交易，并于2026年8月7日前完成。

观点：本次新规的重点在于将金融机构对企业客户开展的场外衍生品交易纳入报送范围，人民币远期等企业常用的汇率避险工具均在其中。对企业而言，报送义务由金融机构承担，套保操作流程不受直接影响，但交易明细和持仓信息将纳入统一监测，对套保交易的规范性、真实性要求相应提高。对市场而言，监管部门可更全面掌握场外衍生品风险敞口分布，有助于防范系统性风险，长期看也为完善汇率避险产品定价机制创造条件。建议企业客户提前梳理存量套保交易，关注后续报送规范的落地情况。

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• 本期供稿： 金融市场部（国际业务部）

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