1. 金融市场概览

国内外宏观动态

• • 央行最新发声：中国人民银行上海总部8月4日召开2026年下半年工作会议强调，人民银行上海总部要扎实落实适度宽松的货币政策，积极推动金融机构深挖有效信贷需求。用好各项结构性货币政策工具。稳步深化金融改革和对外开放，构建完善外汇管理体制机制。落实跨境贸易投融资高水平开放、境外放款、境外上市等各项新政。提升中小微企业管理汇率避险能力。协同推进跨境金融与离岸金融，加快推动离岸业务金融服务综合改革试点落地见效。

票据市场行情

观点：8月4日，转贴市场持续多日的横盘行情出现小幅松动，10月、11月到期国股银票转贴利率分别上行2bp、1bp至0.52%、0.51%，向上突破0.50%关口。资金面来看，央行当日开展465亿元7天逆回购，净回笼5590亿元，但隔夜、7天期Shibor分别下行4.70bp、4.30bp至1.366%、1.388%，流动性整体保持宽松。转贴市场方面，票源供给有所恢复，部分大行和股份行出票意愿提升，卖盘集中于四季度到期票据，带动对应期限供给大于需求。跨年票据方面，供给依然有限，各期限利率继续横盘0.50%。后市来看，8月剩余20个工作日，全市场日均贴现约1162亿元即可弥补到期，票源供给压力总体可控，预计票据转贴利率仍将围绕0.50%窄幅波动。

有色市场数据

债券市场行情

外汇市场走势

• 点击链接查阅完整内容：https://mp.weixin.qq.com/s/KUcVjGvcgRSTWVsK8RQWnA

• 本期供稿： 金融市场部（国际业务部）

• 本报告所载研究信息由中铝财务有限责任公司（以下简称“财务公司”）金融市场部（国际业务部）编写，财务公司不享有原始版权，且不对原始信息的准确性和完整性作保证。本报告仅供中国铝业集团有限公司及所属成员单位有关人员参考，不作为投资决策的唯一依据。