节后票据市场利率横盘震荡 | 金融市场资讯 10月12日

观点：9月末票据利率翘尾上行，10月初快速回落并重回0.50%横盘。9月下旬，银行票据规模基本补足，收票力度减弱，9月30日各期限转贴利率全线升至0.50%以上，明年3月到期国股银票升至0.57%。节后银行配置需求重新释放，大行和农商行集中入场收票，明年到期票据供不应求，截至10月9日，除11月到期国股银票报0.53%外，其余各期限转贴利率均回落至0.50%。资金面保持宽松，节后央行开展买断式逆回购净投放2000亿元，DR001、DR007分别降至1.28%、1.32%。后市来看，10月已贴现票据到期量约3.77万亿元，剩余16个工作日需日均贴现约2180亿元方可弥补到期，叠加10月信贷投放季节性偏弱、银行收票需求较强，预计票据转贴利率将继续在0.50%附近运行。