全期限票据利率横盘 | 金融市场资讯 10月26日

观点：上周（10月19日–23日），11月至明年4月到期各期限国股银票转贴利率全周横盘于0.50%，票据市场延续供不应求格局。供给端，一级市场票源有所增长，前四个工作日全市场日均贴现约1875亿元，但银行贴入后出票意愿不强，转贴市场卖盘依然有限。需求端，大行和城农商行收票热情不减，对明年到期票据的配置需求尤为集中。资金面保持宽松，10月23日DR001、DR007分别报1.27%、1.32%，低于7天期逆回购利率。从利差看，6个月期票据与国债、同业存单利差分别为-67bp、-90bp，仍处较高水平。后市来看，10月剩余6个工作日需日均贴现约2810亿元方可弥补到期，供给压力仍在，预计票据转贴利率将继续在0.50%附近横盘。